martes, 8 de septiembre de 2015

Selección de una cartera de inversiones riesgosa (IV)

Uno de los defectos de esta formulación es que, como R(x) y V(x) son de alguna manera inconmesurables, es relativamente difícil elegir un valor apropiado de β. Entonces, en lugar de terminar el proceso con una elección de β, es común que se use programación (no lineal) paramétrica para generar la solución óptima como una función de β en un intervalo amplio de valores; el siguiente paso consiste en analizar los valores de R(x) y V(x) para estas soluciones que son óptimas para algún valor de β y después elegir la solución que dé el mejor trueque entre estas dos cantidades. Con frecuencia se hace referencia a este procedimiento como la generación de soluciones sobre la frontera eficiente de la gráica de dos dimensiones de los puntos (R(x), V(x)) para toda las x factibles. La razón es que el punto (R(x), V(x)) para una x óptima (para alguna β) se encuentra sobre la frontera (límite) de los puntos factibles. Más aún, cada punto x es eficiente, en el sentido de que ninguna otra solución factible esrá cuando menos igualmente buena con una medida (R o V) y estrictamente mejor con la otra medida (V más pequeña o R más grande).

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